Four ways DeepSeek could change everything

By Taosha Wang

February 12, 2025

https://www.reuters.com/technology/artificial-intelligence/four-ways-deepseek-could-change-everything-2025-02-12/

The Deepseek logo is seen in this illustration taken Jan. 27, 2025. REUTERS/Dado

While the seismic market moves caused by DeepSeek were short-lived, the release of the Chinese startup’s high-performing and inexpensive large language model is likely to have long-term implications for technology, trade, and economic relations between the U.S. and China.

Here are four predictions about these potentially dramatic impacts.

The Reuters Daily Briefing newsletter provides all the news you need to start your day. Sign up here.

         1. Artificial intelligence costs will continue to plummet

All innovations are fundamentally about doing more for less, or, in economic terms, being unit price deflationary. The AI revolution exemplifies this. Prior to DeepSeek’s release, costs of dominant AI models had already fallen by around 80% o­n an annualized basis over the past two years. DeepSeek has simply accelerated this trend.

Advertisement · Scroll to continue

The 30x pricing difference between the token prices, or the cost of use, of DeepSeek and the market leader OpenAI reflect algorithmic improvements by the former and the latter’s more aggressive pricing strategy. This deflationary trend should continue as AI research progresses and more competition enters the field.

         2. The AI economic pie will get bigger and be sliced differently

As AI becomes cheaper and more accessible, usage should expand significantly, following Jevons paradox, the idea that demand for a resource increases as technology makes it more efficient.

As foundational models become commoditized, value creation should shift toward applications, meaning more resources will be devoted to inference, or the deployment of AI to specific tasks, as opposed to training.

This, in turn, should increase demand for custom XPUs, chips designed to perform application-specific tasks more efficiently, as opposed to standardized GPUs which are particularly well suited for training.

Nvidia has indicated that this shift may already be starting. In May 2024, the AI leader said that demand related to inference was growing faster than for training, with the former now representing 40% of total demand.

As AI applications widen, the opportunity to participate in AI research will likely no longer be limited to well-funded entities, opening doors for broader innovation across academia and many other areas. For example, DeepSeek’s R-1 model has already spawned thousands of new open-source models based o­n its architecture.

         3. U.S. chip export controls will deserve careful reassessment

So we really are in the early phase and trying to mitigate the potential of any spills by that.'

DeepSeek’s breakthrough was achieved using far fewer and less advanced chips than its American counterparts, demonstrating how innovation can be born of constraint.

So even though U.S. export controls may limit DeepSeek and its Chinese peers in the short term, these restrictions are unlikely to stop their progress. And these measures risk isolating U.S. technologies from China's market, possibly o­n a permanent basis.

Export controls also seem counterproductive for a U.S. administration that places a high priority o­n addressing structural balance of payment issues with China. As o­ne Chinese minister put it plainly, “If we want to buy from the U.S., but they … are restricting their exports … How can they cut their deficit?”

True, U.S. politicians o­n both sides of the political aisle have been calling for more regulations o­n China in recent years, not fewer.

The decision to adjust chip export controls would thus signal a turning point in U.S.-China economic relations and would not be taken lightly.

Nonetheless, the pros and cons of the current chip export restrictions have become more balanced and deserves a careful reassessment.

         4. Interests of U.S. and Chinese tech leaders may become more aligned

While DeepSeek's breakthrough and open-source approach initially caused angst among U.S. investors, many U.S. tech leaders have welcomed the development.

Major cloud platforms like Microsoft, AWS, and Hugging Face have already integrated various models based o­n DeepSeek R-1, and many of these companies’ leaders have noted that the development of less expensive LLMs (large language models) should spur demand for their cloud services and thus enhance their revenue streams.

Looking further ahead, businesses stand to benefit massively from the potential productivity boost and cost savings from wider AI applications, regardless of their origins. This is especially true in the U.S., where wages are elevated compared to the rest of the world and STEM talent is persistently in short supply.

A useful historical parallel may be the frictions between the U.S. and Japanese auto industries in the 1980s. Japanese auto makers eventually introduced their innovative “lean production” method to the U.S., significantly boosting productivity in the American auto industry.

The evolving AI landscape presents a tremendous opportunity for collaboration between the two global superpowers, especially as the industry pursues artificial general intelligence, a potentially world-changing mission. But the o­ngoing tensions between China and the U.S. – o­n trade, technology and other issues – risks hampering progress by fracturing the technology landscape.

It is unclear whether this is the beginning of a new era of technological cooperation or a period of rising global competition, but either way, DeepSeek is a reminder of how rapidly things can, and likely will change, in the age of AI.

(Taosha Wang is a portfolio manager and creator of the “Thematically Thinking” newsletter at Fidelity International. The views expressed here are those of the author)

======================

Таоша Ванг

Четыре способа, которыми DeepSeek может изменить все

12 февраля 2025 г.

Логотип Deepseek можно увидеть на этой иллюстрации, сделанной 27 января 2025 года. REUTERS/Dado

Хотя сейсмические движения рынка, вызванные DeepSeek, были кратковременными, выпуск высокопроизводительной и недорогой модели большого языка китайского стартапа, вероятно, будет иметь долгосрочные последствия для технологий, торговли и экономических отношений между США и Китаем.

Вот четыре прогноза относительно этих потенциально драматических последствий.

         1. Расходы на искусственный интеллект продолжат падать

Все инновации в своей основе направлены на то, чтобы делать больше за меньшие деньги или, выражаясь экономическим языком, на дефляцию цены за единицу. Революция ИИ является примером этого. До выпуска DeepSeek расходы на доминирующие модели ИИ уже упали примерно на 80% в годовом исчислении за последние два года. DeepSeek просто ускорил эту тенденцию.

30-кратная разница в цене между ценами токенов или стоимостью использования DeepSeek и лидером рынка OpenAIотражает алгоритмические улучшения первого и более агрессивную ценовую стратегию второго. Эта дефляционная тенденция должна продолжаться по мере развития исследований ИИ и появления в этой области большей конкуренции.

         2. Экономический пирог ИИ будет увеличиваться и нарезаться по-другому

Поскольку ИИ становится дешевле и доступнее, его использование должно значительно расширяться, следуя парадоксу Джевонса, идее о том, что спрос на ресурс увеличивается по мере того, как технологии делают его более эффективным.

По мере того, как основополагающие модели становятся товаром, создание стоимости должно смещаться в сторону приложений, что означает, что больше ресурсов будет выделяться на вывод или развертывание ИИ для конкретных задач, а не на обучение.

Это, в свою очередь, должно увеличить спрос на пользовательские XPU, чипы, разработанные для более эффективного выполнения задач, связанных с приложениями, в отличие от стандартизированных графических процессоров, которые особенно хорошо подходят для обучения.

Nvidia указала, что этот сдвиг, возможно, уже начинается. В мае 2024 года лидер ИИ заявил, что спрос, связанный с выводом, растет быстрее, чем с обучением, и теперь на первое приходится 40% от общего спроса.

Поскольку приложения ИИ расширяются, возможность участвовать в исследованиях ИИ, скорее всего, больше не будет ограничиваться хорошо финансируемыми организациями, открывая двери для более широких инноваций в академической среде и многих других областях. Например, модель R-1 DeepSeek уже породила тысячи новых моделей с открытым исходным кодом на основе ее архитектуры.

         3. Контроль за экспортом чипов в США заслуживает тщательной переоценки

Так что мы действительно находимся на ранней стадии и пытаемся смягчить потенциальные утечки с помощью этого». Прорыв DeepSeekбыл достигнут с использованием гораздо меньшего количества и менее продвинутых чипов, чем его американские аналоги, что демонстрирует, как инновации могут рождаться из ограничений.

Так что, даже если контроль за экспортом в США может ограничить DeepSeek и его китайских коллег в краткосрочной перспективе, эти ограничения вряд ли остановят их прогресс. И эти меры рискуют изолировать американские технологии от китайского рынка, возможно, на постоянной основе.

Экспортный контроль также кажется контрпродуктивным для администрации США, которая уделяет первостепенное внимание решению структурных проблем платежного баланса с Китаем. Как ясно выразился один китайский министр: «Если мы хотим покупать у США, но они... ограничивают свой экспорт... Как они могут сократить свой дефицит?»

Правда, американские политики по обе стороны политического коридора в последние годы призывали к большему регулированию Китая, а не меньшему.

Таким образом, решение об изменении контроля за экспортом чипов будет означать поворотный момент в экономических отношениях США и Китая и не будет воспринято легкомысленно.

Тем не менее, плюсы и минусы текущих ограничений на экспорт чипов стали более сбалансированными и заслуживают тщательной переоценки.

         4. Интересы лидеров технологий США и Китая могут стать более согласованными

Хотя прорыв DeepSeek и подход с открытым исходным кодом изначально вызвали беспокойство среди инвесторов США, многие лидеры технологий США приветствовали эту разработку.

Крупные облачные платформы, такие как Microsoft, AWS и HuggingFace, уже интегрировали различные модели на основе DeepSeekR-1, и многие руководители этих компаний отметили, что разработка менее дорогих LLM (крупных языковых моделей) должна стимулировать спрос на их облачные сервисы и, таким образом, увеличить их доходы.

Заглядывая дальше вперед, компании могут получить огромную выгоду от потенциального повышения производительности и экономии затрат за счет более широких приложений ИИ, независимо от их происхождения. Это особенно актуально в США, где заработная плата выше по сравнению с остальным миром, а таланты в области STEM постоянно не хватает.

Полезной исторической параллелью могут быть трения между автомобильной промышленностью США и Японии в 1980-х годах. Японские автопроизводители в конечном итоге представили свой инновационный метод «бережливого производства» в США, значительно повысив производительность в американской автомобильной промышленности.

Развивающийся ландшафт ИИ представляет огромная возможность для сотрудничества между двумя мировыми сверхдержавами, особенно в то время как отрасль стремится к искусственному интеллекту, потенциально изменяющей мир миссии. Но продолжающаяся напряженность между Китаем и США — по вопросам торговли, технологий и другим вопросам — рискует помешать прогрессу, разрушив технологический ландшафт.

Неясно, является ли это началом новой эры технологического сотрудничества или периодом растущей глобальной конкуренции, но в любом случае DeepSeek — это напоминание о том, как быстро все может и, вероятно, изменится в эпоху ИИ.

(Таоша Ван — портфельный менеджер и создатель информационного бюллетеня «ThematicallyThinking» в FidelityInternational. Мнения, высказанные здесь, принадлежат автору)

=======================